GUIPUZCOANO CAPITAL SA

Emisión de Participaciones Preferentes Serie I.

Guipuzcoano Capital Guipuzcoano Capital, Sociedad Anónima Unipersonal, con domicilio social en San Sebastián, Avenida de la Libertad, número 21, hace pública mediante el presente anuncio, la emisión de participaciones preferentes Serie I por importe nominal de treinta y cinco millones (35.000.000) de euros ampliable a cincuenta millones (50.000.000) de euros que corresponden a un total de trescientas cincuenta mil participaciones, quinientas mil en caso de ampliación, de cien (100) euros de valor nominal cada una, representadas mediante anotaciones en cuenta. La presente emisión de Participaciones Preferentes Serie I se realiza en virtud de los acuerdos adoptados por la Junta General Extraordinaria Universal y del Consejo de Administración de Guipuzcoano Capital, Sociedad Anónima Unipersonal, de fecha 12 de noviembre de 2003, y ha sido inscrita en el Registro Oficial de la Comisión Nacional del Mercado de Valores con fecha 22 de enero de 2004, con las siguientes características: Emisor: Guipuzcoano Capital, Sociedad Anónima Unipersonal.

Valores ofertados: Participaciones Preferentes Serie I.

Garante: Banco Guipuzcoano, Sociedad Anónima.

Rating: No tiene.

Importe nominal de la emisión: 35 millones de euros, ampliable a 50 millones de euros.

Valor nominal e Importe efectivo unitario: 100 euros.

Prima de emisión: No hay.

Plazo: Perpetuo.

Opción de amortización anticipada para el emisor: El Emisor podrá amortizar, previa autorización del Banco de España en todo o en parte las Participaciones Preferentes emitidas, siempre que hayan transcurrido 5 años desde su desembolso, reembolsando a su titular el valor nominal y la parte correspondiente de las remuneraciones que, en su caso, le hubiesen correspondido respecto del período corriente de remuneraciones. En el caso de amortización parcial, se haría reduciendo el valor nominal a prorrata.

Remuneración: Los titulares de Participaciones Preferentes tendrán derecho a percibir una remuneración preferente no acumulativa pagadera por trimestres vencidos. Las Participaciones Preferentes devengarán diariamente, desde su desembolso y hasta el quinto año, en su caso, el derecho a percibir una remuneración nominal anual fija del 3,5 por ciento (3,55 TAE). A partir del quinto año, dicha remuneración estará referenciada al tipo de interés Euribor a tres meses, incrementado con un margen de 0,25 puntos porcentuales.

Pago de la remuneración: Por trimestres vencidos, los días 27 de mayo, 27 de agosto, 27 de noviembre y 27 de febrero de cada año, a contar desde la fecha de desembolso.

Su distribución estará condicionada a la existencia de beneficio distribuible suficiente, según se define en el Folleto Informativo de la emisión, y a las limitaciones impuestas por la normativa bancaria española sobre recursos propios.

Si por estas razones, no se pagaran las remuneraciones correspondientes a las Participaciones Preferentes, ni el Emisor ni el Garante pagarán dividendos a sus propias acciones.

Período de suscripción: Desde el día hábil siguiente a la fecha de registro del Folleto Informativo en la Comisión Nacional del Mercado de Valores, hasta el 26 de febrero de 2004. No obstante, de ampliarse el importe de la Emisión, el Emisor se reserva el derecho de dar por terminado el Período de Suscripción en cualquier momento antes de la fecha de cierre del Período de Suscripción (26 de febrero de 2004), con independencia de importe efectivamente suscrito hasta ese momento, respetando en cualquier caso las peticiones recibidas por Banco Gipuzcoano, Sociedad Anónima, hasta ese momento.

Colocación: Existirá un único tramo para todo tipo de inversores, atendiéndose las peticiones por orden cronológico en las oficinas de la Entidad Colocadora.

Forma y fecha del desembolso: 27 de febrero de 2004. Será necesario realizar una provisión de fondos con la suscripción, que se remunerará al 2 por ciento nominal anual, hasta la fecha de desembolso.

Petición mínima y máxima: La petición mínima es de una participación. No se ha determinado petición máxima.

Posibilidad de revocación de órdenes: Las Órdenes de Suscripción serán irrevocables y deberán ser otorgadas por escrito y firmadas por el peticionario en el impreso que deberá facilitarle al efecto la entidad ante la que se presente.

Gastos y previsiones previstas para el suscriptor: La emisión y suscripción de las Participaciones Preferentes Serie I se hace libre de gastos para los suscriptores, quienes no vendrán obligados a realizar desembolso alguno por dicho concepto, sin perjuicio de los gastos que se deriven del mantenimiento de las cuentas de los titulares de las Participaciones Preferentes Serie I en las entidades participantes en Iberclear y sin perjuicio de los gastos, corretajes y comisiones, previstos expresamente en sus cuadros de tarifas, que puedan cobrar las entidades participantes en función de la operación de que se trate.

Los peticionarios deberán disponer de cuentas de efectivo y de valores en Banco Guipuzcoano, Sociedad Anónima. La apertura de dichas cuentas estará libre de gastos si los peticionarios no fuesen titulares de las mismas con anterioridad a la formulación de las Órdenes de Suscripción. No obstante respecto a los gastos que se deriven del mantenimiento y cancelación de dichas cuentas, Banco Guipuzcoano, Sociedad Anónima podrá aplicar las comisiones que tenga previstas en sus cuadros de tarifas. Los tenedores de Participaciones Preferentes Serie I podrán traspasar dichas Participaciones a otras entidades y cancelar la cuenta corriente asociada, así como la cuenta de depósito de valores, pudiendo aplicar Banco Guipuzcoano, Sociedad Anónima las comisiones y gastos que tenga establecidos para el traspaso de valores.

Cotización: Mercado AIAF de Renta Fija.

Liquidez: El Emisor ha celebrado un Contrato de Liquidez con Banco Santander Central Hispano, Sociedad Anónima en virtud del cual esta entidad se compromete a dar liquidez al valor hasta el 10 por ciento del importe efectivo de la emisión, mediante la introducción de órdenes de compra y de venta en el Mercado AIAF. La diferencia entre el precio de compra cotizado y el precio de venta cotizado no podrá ser superior a un 10 por ciento en términos de TIR con un máximo de 50 puntos básicos también en términos de TIR y nunca será superior al 1 por ciento en términos de precio.

Régimen fiscal: La presente emisión está sometida a la legislación en materia fiscal que se especifica en el Folleto Informativo Completo de la emisión inscrito en el Registro Oficial de la Comisión Nacional del Mercado de Valores.

San Sebastián, 23 de enero de 2004.-El Presidente de la Sociedad, Jesús M. Mijangos Ugarte.-2.735.